6月3日晚间，西部证券(8.70 +2.11%,诊股)发布公告称，公司收到证监会陕西监管局《限制业务活动、责令限期改正并处分有关责任人员事先告知书》，将从2018年6月25日至2018年12月25日期间，暂停公司股票质押式回购交易业务。

股票质押回购业务遭暂停6个月

公告显示，陕西证监局经过调查后，发现西部证券存在六大违规行为：

　　一是股票质押式回购交易业务部分风控指标设置不审慎、业务决策标准执行不严格、尽职调查不充分、交易跟踪管理不完善，业务发生较大风险；

　　二是固定收益部未严格执行隔离墙制度，债券承销、债券自营、投资顾问业务间存在人员混合操作、相互交易情况；

　　三是自营业务较长时间内未能实现集中统一管理，投资决策、交易审批内部控制机制未能有效执行；

　　四是作为“16川菜”、“16建东”、“15津港”等多只公司债券的承销商、受托管理人，尽职调查不充分、底稿不完备、募集说明书披露信息不准确，受托管理工作未能勤勉尽责，存在未签署募集资金专户三方监管协议、未能发现或披露发行人未按约定用途使用募集资金、募集资金与日常经营性资金往来混同等问题；

　　五是多笔大额自有资金的用途和审批程序不符合财务管理制度规定；

　　六是首席风险官担任与职责相冲突的其他职务，风险管理信息技术系统未完全覆盖各类业务。

　　陕西证监局指出，西部证券内部控制不完善、风控体系存在重大缺陷。拟作出如下监督管理措施决定：

　　一、在2018年6月25日至2018年12月25日期间，暂停公司股票质押式回购交易业务；

　　二、责令公司改正并处分有关责任人员。公司应当在收到监管措施决定书之日起10个工作日内，作出处分决定，并在作出决定之日起3个工作日内向陕西证监局书面报告；在收到监管措施决定书之日起3个月内完成整改，并向陕西证监局书面报告整改情况。

或将影响公司分类评级

虽然西部证券表示，公司将按照监管要求积极整改，促进公司各项业务合规开展。目前，公司经营情况正常。但是，西部证券质押式回购业务早已暴露出风险。

　　今年2月27日收盘后，西部证券发布公告称，将计提质押股票“乐视网(3.75 +6.53%,诊股)”融出资金资产减值准备4.39亿，且贾跃亭、贾跃民等4人股票质押违约，西部证券已就此向法院提起诉讼，涉及金额近10.19亿元（其中向贾跃亭融出本金4.735亿元、向贾跃民融出本金2.96亿元、向刘弘融出本金2.4亿元、向杨丽杰融出本金900万元。）

　　这造成2017年度西部证券业绩下降达到33.11%，降幅高于行业平均。今年一季度，西部证券业绩亦表现不佳，仅实现每股收益0.05元。

　　3月5日，由于乐视网股票质押违约，联合信用评级有限公司决定将西部证券主体长期信用等级以及“15西部01”、“15西部02”债券信用评级列入信用评级观察名单。

　　尽管对于西部证券这样一个净资本达到156亿元（2017年年底数据）的券商来说，乐视事件不至于造成经营基本面的大动荡，但从陕西证监局的处罚来看，此事依然余波未了，且将对公司业务开展产生短期较大不利影响。

　　值得一提的是，2017年，西部证券在2017年证券公司分类结果中，评级由A降至BBB级。而今年7月，新一年分类评级即将公布。如果评级继续下调，那么对于西部证券投资者保护基金缴纳、新业务开展等均会更为不利。